臨近年末，銀行業(yè)傳統(tǒng)攬儲(chǔ)活動(dòng)如期而至，但與往年相比，2026年攬儲(chǔ)“開(kāi)門紅”氛圍不似往年“火熱”——整體籌備節(jié)奏雖有提前，但在凈息差持續(xù)承壓背景下，銀行業(yè)攬儲(chǔ)策略正在發(fā)生調(diào)整：主要商業(yè)銀行繼續(xù)引導(dǎo)中長(zhǎng)期存款利率下行，逐步縮減高成本存款產(chǎn)品規(guī)模；與此同時(shí)，部分中小銀行為應(yīng)對(duì)階段性考核壓力，仍選擇通過(guò)有限度的利率上浮和營(yíng)銷活動(dòng)吸引資金。
業(yè)內(nèi)分析指出，當(dāng)前“整體下行、局部上調(diào)”的差異化格局，正是存款利率市場(chǎng)化改革持續(xù)深化、銀行定價(jià)自主性增強(qiáng)的體現(xiàn)。一方面，銀行業(yè)凈息差已處于歷史低位，進(jìn)一步大幅讓利空間有限；另一方面，監(jiān)管部門持續(xù)引導(dǎo)銀行規(guī)范存款競(jìng)爭(zhēng)，遏制非理性攬儲(chǔ)行為，因此今年“開(kāi)門紅”更注重業(yè)務(wù)發(fā)展的可持續(xù)性，而非單純追求存款規(guī)模的短期增長(zhǎng)。
大型銀行的舉措具有鮮明的風(fēng)向標(biāo)意義，記者登錄各國(guó)有大行官方APP及手機(jī)銀行查詢時(shí)發(fā)現(xiàn)，過(guò)去被譽(yù)為“攬儲(chǔ)利器”的5年期大額存單均從在售列表中移除，部分銀行中長(zhǎng)期大額存單門檻大幅提升。以工行為例，該行正在發(fā)售的2025年第四期3年期個(gè)人大額存單，起步門檻標(biāo)注為“100萬(wàn)元起存”，而年利率僅為1.55%。而最新的工行三年期定存產(chǎn)品年利率，標(biāo)注為“年利率最高可至1.55%”，定存的起步門檻卻僅為50元。此外，工行調(diào)整后的5年期整存整取年利率為1.30%，3年期為1.25%，均處于市場(chǎng)低位。
這一系列動(dòng)作被業(yè)界普遍解讀為商業(yè)銀行主動(dòng)壓降負(fù)債成本、穩(wěn)定凈息差的關(guān)鍵舉措。數(shù)據(jù)顯示，三季度末商業(yè)銀行凈息差平均值已降至1.42%，其中國(guó)有大型商業(yè)銀行僅為1.31%，在所有類型銀行中處于最低水平。
招聯(lián)首席研究員董希淼表示，息差的持續(xù)收窄，迫使資產(chǎn)規(guī)模大、客戶基礎(chǔ)廣的大型銀行率先“踩剎車”，以減少對(duì)高成本存款的依賴。戰(zhàn)略重心正悄然轉(zhuǎn)變，從以往對(duì)存款規(guī)模的單純追逐，轉(zhuǎn)向通過(guò)財(cái)富管理、綜合金融服務(wù)來(lái)提升客戶粘性和中間業(yè)務(wù)收入，構(gòu)建更可持續(xù)的盈利模式。
盡管中小銀行存款利率仍普遍高于國(guó)有大行，但跟隨大勢(shì)下調(diào)仍是主流選擇。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，僅12月以來(lái)，就有河南范縣德商村鎮(zhèn)銀行、內(nèi)黃興福村鎮(zhèn)銀行、烏魯木齊農(nóng)商銀行、寧陵德商村鎮(zhèn)銀行等多家機(jī)構(gòu)宣布下調(diào)定期存款利率，調(diào)整幅度多在0.08至0.1個(gè)百分點(diǎn)之間。
不過(guò)也有部分中小銀行在年末沖刺階段“逆流而上”。例如，湖北銀行推出了結(jié)合利率上浮與多重好禮的“存款享好禮”活動(dòng)，新老客戶均可通過(guò)存入定期存款或推薦新資金獲得實(shí)物獎(jiǎng)勵(lì)。日照銀行等機(jī)構(gòu)則提供了微信立減金或綜合積分作為資產(chǎn)提升的獎(jiǎng)勵(lì)。這些策略往往通過(guò)設(shè)定起存金額門檻，精準(zhǔn)吸引對(duì)價(jià)格敏感且有一定資金實(shí)力的客戶。
“這種‘整體下行、局部上調(diào)’的復(fù)雜局面，恰恰印證了存款利率市場(chǎng)化調(diào)節(jié)機(jī)制正在發(fā)揮作用。”董希淼表示，不同銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展定位、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)營(yíng)銷策略不同，存款利率調(diào)整的節(jié)奏和力度自然存在差異，這正是市場(chǎng)機(jī)制趨于成熟的體現(xiàn)。
蘇商銀行特約研究員薛洪言認(rèn)為，部分中小銀行上調(diào)存款利率主要是短期現(xiàn)實(shí)壓力驅(qū)動(dòng)下的策略性舉措，核心動(dòng)因是為應(yīng)對(duì)特定時(shí)點(diǎn)的考核與攬儲(chǔ)壓力，通過(guò)設(shè)定起存門檻等方式精準(zhǔn)吸引存款，以彌補(bǔ)自身在品牌與渠道上的相對(duì)劣勢(shì)。他強(qiáng)調(diào)，這僅是整體下行趨勢(shì)中的有限波動(dòng)，是中小銀行為應(yīng)對(duì)短期競(jìng)爭(zhēng)而采取的“戰(zhàn)術(shù)性”提價(jià)，無(wú)法改變其負(fù)債成本長(zhǎng)期承壓的根本格局，本質(zhì)上是一種成本可控的營(yíng)銷行為，反映出中小銀行在存款競(jìng)爭(zhēng)中的差異化生存策略。
業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，銀行存款利率的長(zhǎng)期下行趨勢(shì)難以改變。薛洪言預(yù)計(jì)，未來(lái)銀行存款利率將呈現(xiàn)“整體長(zhǎng)期下行，但路徑有所分化”的趨勢(shì)：國(guó)有大行因凈息差處于低位，其利率調(diào)整將繼續(xù)發(fā)揮政策導(dǎo)向作用，下行方向明確；中小銀行則因個(gè)體情況差異，可能在某些階段和區(qū)域出現(xiàn)利率波動(dòng)或相對(duì)較高的產(chǎn)品，以此作為差異化競(jìng)爭(zhēng)的手段。
董希淼同樣認(rèn)為，未來(lái)商業(yè)銀行或?qū)⒗^續(xù)下調(diào)存款利率，以進(jìn)一步壓降資金成本，減緩息差縮窄的壓力。除了直接下調(diào)掛牌利率，銀行還可以繼續(xù)減少對(duì)存款的利息補(bǔ)貼以及利息之外的費(fèi)用，進(jìn)一步壓降存款隱性成本。